预亏百亿，大量违约！

作 者丨徐倩宜,胡珊,王媛媛

编 辑丨李玉敏,江佩佩

图 源丨图虫

亏损过百亿、频现大量债务违约，深交所火速发函！

泛海控股在关于回复深圳证券交易所关注函的公告中表示，公司因阶段性流动性困难导致大量债务违约进入诉讼程序，报告期内根据诉讼判决计提利息、罚息或履行金合计约55亿元。

泛海控股在公告中提到，控股子公司民生信托管理的部分信托项目发生风险，民生信托从谨慎性原则出发计提了预计负债，具体影响金额以审计结果为准。

连年亏损，深陷大量债务违约

近一个月内泛海控股接连曝出董事长遭起诉、净资产为负或被实施退市风险警示、“泛海系”频现未能偿付到期债务等事件，引发深交所向泛海控股下发《关注函》。

深交所要求泛海控股详细说明，民生信托对发生风险的信托项目计提预计负债的具体情况；近两年信托风险项目是否存在或变相导致上市公司资金被控股股东或者控股股东关联人占用的情况；提示其或被退市风险的风险提示公告披露工作等。

2023年1月30日晚，泛海控股披露2022年度业绩预告，预计亏损70亿元-100亿元，上年同期亏损112.55亿元。公司同日披露提醒性公告称，预计公司2022年度末净资产为-36亿元至-6亿元，公司股票交易可能被实施退市风险警示及其他风险警示。

就在前一日，泛海控股发布延期支付债券本息公告。公告显示，本应于2023年1月30日兑付本金5.732亿元及最后一期利息的“20泛控01”，因公司面临阶段性现金流匹配问题，计划延期支付债券本息。

值得注意的是，最新的2022年度审计报告，继续显示泛海持续经营能力存在不确定性。根据历年财报数据显示，泛海控股2020年、2021年分别亏损46.22亿元、同比下降522.1%，112.55亿元、同比下降143.51%，2020、2021年合计亏损金额超过150亿。

在持续大额亏损之外，泛海控股尚有近千亿债务。据公司2022年三季报显示，泛海控股总负债高达969亿，资产负债率达89.17%。其同期账上货币资金仅为27.07亿，资金缺口庞大。

诉讼缠身，泛海资产遭频繁冻结

在千亿规模和流动负债近90%的重压下，泛海控股内部整体化债动能不足，外部环境依然恶劣及不可控。由于资金链紧张，公司接连出现未能偿付到期债务情形，债券违约、诉讼、仲裁、资产冻结等事件频发。

2023年1月3日，泛海控股公告显示，截至目前，除已披露过的诉讼、仲裁案件外，公司及公司控股子公司连续12个月内累计诉讼、仲裁涉案金额合计6.9亿元，占公司最近一期经审计净资产的11.94%。

据天眼查数据，截至2023年2月15日，泛海控股有累计被执行人20条，累计被执行金额约222余亿元，终本案件2条，司法协助20条，开庭公告66条，案由以股权转让和合同纠纷居多。

另据企查查数据显示，截至目前，泛海控股共有31条股权冻结信息；泛海集团股权冻结信息数量为91条。2023年1月11日，民生银行公告称，泛海集团所持18亿股公司股份被轮候冻结。自2022年以来，泛海集团所持民生银行股份已先后三次遭遇冻结。

此外，泛海控股在房屋买卖合同纠纷中败诉，导致企业及单位法定代表人栾先舟收到限制消费令。

民生信托旗下多个信托产品接连爆雷

此次公告中提及，对控股公司民生信托计提的预计负债，是泛海控股亏损的主要原因。而公开资料显示，民生信托旗下多个信托产品已经爆雷。

2020年6月，民生信托踩雷武汉金凰珠宝80亿元假黄金案，涉及金额高达41亿元。受此影响，当年泛海控股为之计提减值损失超过25亿元。

之后，随着“房住不炒”政策的贯彻，一批高杠杆房企开始接连暴雷，民生信托连续踩雷。

2021年7月，民生信托宣布宝能集团一笔20亿元的信托计划出现实质违约；10月，民生信托提起执行程序，荣盛控股被列为被执行人，执行标的约6.82亿元；11月，存续规模达14亿元的“至信856号”，股权投资于佳兆业的子公司。但因佳兆业的流动性危机，受牵连违约。一些业内知名的“大坑”民生信托也精准踏中，包括新华联债券逾期、中建五局“萝卜章”、汉能集团、凯迪生态等等。

据此前21世纪经济报道文章显示，2022年7月民生信托因资金池产品逾期被判违规，曾承诺提供流动性支持的股东泛海控股承担了连带责任。12月，民生信托开始向泛海控股及其旗下公司追讨资金。2023年1月，民生银行也对泛海等公司提起诉讼。

泛海控股“受累”民生信托，本质也是受累房地产。泛海控股的年报显示，民生信托目前涉诉金额200多亿元，如何化解也成为摆在公司面前的巨大考验。

为了解决债务问题，近年泛海控股一直在甩卖旗下固定资产，以及持有上市公司的部分股权，据不完全统计，公司累计套现超过300亿元。另外，包括民生证券、民生信托等在内的核心金融资产，近年来也被泛海频频转让。

目前，泛海控股持有的民生证券34.71亿股股权已上线京东网络司法拍卖平台，将于3月14日公开拍卖，估价58.65亿元。

来源：京东拍卖

如果本次司法拍卖顺利成交，完成该笔交易，泛海控股的持股比例将降至0.72%，这意味着民生证券脱离了泛海系。

有市场人士认为，该笔股权的买家大概率是上海地区国资。“目前能拿出这么多资金收购，且能够收购券商牌照的，基本也只有国资企业能实现。”

一代资本大佬卢志强，被“自家人”告了

昔日，左手金融，右手地产，搅动万千风云。一代资本大佬卢志强，万万没想到被自己投资的银行追债70亿。

在1月20日晚间，民生银行发布公告，以金融借款合同纠纷为由提起诉讼，要求对武汉中心大厦开发投资有限公司、武汉中央商务区股份有限公司分别偿还民生银行北京分行借款本金39.72亿元、30.46亿元，而作为担保人的泛海集团和卢志强，也同样被民生银行提起了诉讼。

卢志强不仅是民生银行第六大股东泛海集团的董事长，还是民生银行的副董事长。

公开资料显示，卢志强依靠地产起家，吃到了房地产作为中国支柱产业的红利。泛海控股曾耗资超百亿进行了大手笔收购，将民生证券、亚太财险、民生信托等股份收入囊中。

2016年，卢志强迎来了人生的高光时刻，跻身胡润百富榜前十名，泛海控股更是以营收246.71亿元、归母净利润超31亿元站上历史最高峰。

近年来，民生银行与“泛海系”纠葛不断。据南都记者梳理，去年以来，“泛海系”所持民生银行部分股权四次遭到轮候冻结，所持该行股权质押比例接近100%。

近年来，民生银行向“泛海系”提供的大额贷款也备受市场关注。

根据民生银行2021年年度报告，截至2021年底，民生银行主要股东泛海集团及其关联企业在民生银行的贷款余额为212.19亿元。债台高筑的“泛海系”未能向民生银行如期归还贷款，部分融资到期日被陆续延长。

值得一提的是，在“泛海系”巨额债务未清的背景下，民生银行房地产业不良贷款率逐渐上升。该行2021年报显示，截至2021年末，民生银行房地产业贷款总额为3603.02亿元，同比下降17.95%，其中不良贷款总额95.74亿元，同比增长214.93%，不良贷款率由2020年的0.69%攀升至2.66%。

部分资料来自：南方都市报、公开资料

 

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本期编辑 江佩佩  实习生 肖楠

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